Joffe & Associés (Christophe Joffe, Océane Christman et Clémence Bressolin) conseille Avignon Ceramic, dans le cadre de l’accueil de Capza Transition en tant qu’investisseur principal. Capza Transition investira entre 10 et 20 millions d’euros pour acquérir la majorité des parts de l’entreprise auprès de l’équipe de direction.
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Joffe & Associés (Christophe Joffe, Océane Christman et Clémence Bressolin) conseille Avignon Ceramic, dans le cadre de l’accueil de Capza Transition en tant qu’investisseur principal. Capza Transition investira entre 10 et 20 millions d’euros pour acquérir la majorité des parts de l’entreprise auprès de l’équipe de direction.
Cinq ans après avoir réalisé son premier rachat (buyout) avec Adaxtra et Ouest Croissance, qui avaient investi environ 4 millions d’euros pour acquérir la majorité des parts, le fabricant de pièces céramiques techniques et de noyaux, basé à Chérier, vise à franchir une nouvelle étape avec l’aide de Capza Transition.
Le processus de sélection, mené par Mazars CF, a été remporté par ce fonds small cap de la plateforme multi-stratégies, qui prévoit d’investir entre 10 et 20 millions d’euros pour prendre le contrôle de cette PME, en partenariat avec son équipe de direction dirigée par Philippe Coulon.
« Le dirigeant a examiné les deux scénarios possibles : l’adossement industriel et un second buyout (LBO bis), avec pour objectif principal de préserver le savoir-faire spécialisé d’Avignon Ceramic en France et en Europe, afin de contrer la domination du principal concurrent américain », explique Matthieu Boyé, associé chez Mazars CF.
Fondée en 1870, Avignon Ceramic a connu une évolution progressive, passant de la céramique décorative à une niche industrielle axée sur la conception de noyaux céramiques et de pièces techniques. Ces produits sont principalement destinés à des applications critiques dans les moteurs utilisés dans l’aéronautique civile et militaire, le secteur de la production d’énergie et le domaine médical. Cette PME, basée dans le Cher, prévoit un chiffre d’affaires de 12 millions d’euros cette année, avec une croissance moyenne de 10%, en excluant les effets négatifs de la crise du Covid-19. Plus de la moitié de ce chiffre d’affaires est réalisée dans le secteur aéronautique.
L’objectif d’Avignon Ceramic est de poursuivre la diversification déjà entamée dans les turbines pour le secteur de l’énergie, ainsi que dans le domaine médical. En parallèle, l’entreprise étudie des opportunités de croissance externe. Emmanuel Bonnaud, associé chez Capza Transition, qui réalise son treizième investissement dans le cadre de son premier fonds, explique cette stratégie.
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